4．5案例五：投資決策
   閱讀以下關(guān)于信息系統(tǒng)項(xiàng)目管理過程中投資決策方面問題的敘述，回答問題1一問題3。
4.5.1案例場景
    劉工是某中培軟件研究所(Z公司 )新產(chǎn)品開發(fā)部的總工程師，負(fù)責(zé)為公司調(diào)研新的產(chǎn)品預(yù)研方向，編制項(xiàng)目開發(fā)報(bào)告。
    2005年5-8月，劉工經(jīng)過近3個(gè)月的時(shí)間，對××行業(yè)的YY業(yè)務(wù)系統(tǒng)收集了大量資料，并進(jìn)行了深入分析，向公司提供了一個(gè)項(xiàng)目開發(fā)計(jì)劃，項(xiàng)目開發(fā)計(jì)劃的摘要如下：
    ××行業(yè)的YY業(yè)務(wù)系統(tǒng)現(xiàn)狀描述：(略)。
項(xiàng)目開發(fā)A方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)描述：A方案為一期項(xiàng)目包含6個(gè)子系統(tǒng)的建設(shè)，項(xiàng)目開發(fā)周期為2年，第一年初投資600萬元，第二年初投資600萬元。項(xiàng)目建成后運(yùn)行周期為4年，每年年末產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量見表4-12。方案A投資收益如表4-12所示。

項(xiàng)目開發(fā)B方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)描述：B方案分兩期建設(shè)，兩個(gè)合同。一期包含3個(gè)子系統(tǒng)，開發(fā)周期為1年，第一年初投資為600萬元，項(xiàng)目建成后即投入運(yùn)行，第一運(yùn)行年度末產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量為160萬元。第二期項(xiàng)目投資于第一期項(xiàng)目建成后啟動，包含3個(gè)子系統(tǒng)，開發(fā)周期為1年，投資700萬元。第二期項(xiàng)目的建設(shè)必須有第一期項(xiàng)目的支持，建成后與第一期項(xiàng)目一起運(yùn)行，每年年末的凈現(xiàn)金流入量見表4-13。方案B投資收益如表4-13所示。

    以上計(jì)算，設(shè)資金的貼現(xiàn)率為8%。
    A、B兩方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較：通過對A, B兩方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較分析， B方案的凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值指數(shù)均優(yōu)于A方案，因此，劉工得到的結(jié)論是B方案優(yōu)于A方案。
 【問題1】(6分)
    請以200字內(nèi)回答，劉工對A, B兩方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析是否全面？請你給出合理的補(bǔ)充。
 【問題2】(9分)
    請以300字內(nèi)回答，B方案比A方案的投資多100萬元，即使折算到第一年年初的凈現(xiàn)值，B方案也比A方案多投入92.59萬元。為什么B方案還是比A方案的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)越呢？為什么A, B方案建設(shè)同樣多的功能模塊，B方案的投資卻比A方案多？請列出可能的影響因素。
      【問題3】(10分)
    請以300字左右，對A,，B兩方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行點(diǎn)評。
4.5.2案例分析
    【問題1】
    開發(fā)一套信息應(yīng)用系統(tǒng)，都是要期待信息系統(tǒng)能夠?yàn)槲覀儙斫?jīng)濟(jì)價(jià)值，即使是公益性項(xiàng)目也不例外。信息系統(tǒng)給我們帶來的經(jīng)濟(jì)價(jià)值有高有低，好的建設(shè)方案應(yīng)當(dāng)帶來更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。為了選擇更好的項(xiàng)目建設(shè)方案，就需要通過對項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析進(jìn)行投資決策。在進(jìn)行投資決策時(shí)所用到的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，根據(jù)是否考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，有靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)和動態(tài)評價(jià)指標(biāo)。
    靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)對于技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不完備、不準(zhǔn)確的方案進(jìn)行初選，或者對于全壽命周期比較短的項(xiàng)目來說，是適合的。常用的靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)有：投資利潤率、靜態(tài)投資回收期(Pt),借款償還期(Pd),利息備付率、償債備付率等。
    充分地考慮資金時(shí)間價(jià)值的動態(tài)評價(jià)指標(biāo)比較適合于方案最后決策前的詳細(xì)可行性研究階段，以及對于壽命周期較長的方案進(jìn)行評價(jià)。常用動態(tài)評價(jià)指標(biāo)有：凈現(xiàn)值(NPV),凈現(xiàn)值指數(shù)(NPVR ),內(nèi)含報(bào)酬率(IIT )、動態(tài)投資回收期((Pt)等。
    另外，不同的投資方式，投資資金的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，如一次性投資資金的風(fēng)險(xiǎn)一般比分期投資資金的風(fēng)險(xiǎn)要大。建設(shè)單位建設(shè)資金不充足的情況下，一般采用分期投資的可能性更大些。
    【問題2】
    現(xiàn)在的應(yīng)用軟件系統(tǒng)開發(fā)，我們通常采用螺旋模型開發(fā)方式，螺旋模型開發(fā)方式的優(yōu)點(diǎn)是初期投資少，系統(tǒng)建設(shè)周期短，建設(shè)完成后可以迅速投入應(yīng)用，給我們帶來良好的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。而傳統(tǒng)的瀑布模型開發(fā)方式，由于開發(fā)周期長，一次性投資大，投資收益見效遲緩等缺點(diǎn)，往往在市場競爭的初期會處于不利地位。
軟件開發(fā)模型對比如表4-14所示。

    采用螺旋開發(fā)模型，我們可以在較短時(shí)間內(nèi)迅速建設(shè)一個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)，讓系統(tǒng)盡快投入生產(chǎn)，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。
    但我們同時(shí)也應(yīng)看到，采用螺旋模型開發(fā)軟件系統(tǒng)也是有缺陷的，采用螺旋模型開發(fā)軟件，由于在系統(tǒng)建設(shè)的初期，我們只考慮一小部分系統(tǒng)功能，很多軟件架構(gòu)設(shè)計(jì)人員容易忽略將來應(yīng)用軟件對架構(gòu)的變更要求。由于軟件架構(gòu)的制約，早期建設(shè)的系統(tǒng)在應(yīng)用的過程中，在滿足新需求方面，常常遇到很多問題，有時(shí)甚至不得不考慮完全廢棄以前的架構(gòu)，重新設(shè)計(jì)新架構(gòu)的情況，重新設(shè)計(jì)就必然導(dǎo)致部分工作的重復(fù)、返工，增加工作量，增加投資。
    從經(jīng)濟(jì)價(jià)值方面來考慮，螺旋模型當(dāng)然是首選，因?yàn)槠浣ㄔO(shè)周期短，見效快。從系統(tǒng)質(zhì)量方面來考慮，瀑布模型又具有一定的優(yōu)勢。采用螺旋模型開發(fā)應(yīng)用軟件，必然在時(shí)間上存在多次功能模塊的迭代。而目前在IT行業(yè)，人員的流動性非常強(qiáng)，熟練員工的流失常常也帶走成熟的技術(shù)，而新招聘的員工對應(yīng)用軟件系統(tǒng)開發(fā)的規(guī)范性、統(tǒng)一的軟件架構(gòu)、質(zhì)量保證計(jì)劃、公司的可復(fù)用資產(chǎn)的理解是會大大打折扣的，因此，新員工所開發(fā)的軟件功能模塊，在對舊軟件功能模塊進(jìn)行迭代的時(shí)候，就會存在很多問題，時(shí)常引起軟件系統(tǒng)故障，即系統(tǒng)質(zhì)量問題。
    螺旋模型在對付需求變更方面，往往能取得良好的效果，但是，IT系統(tǒng)集成公司或項(xiàng)目小組又容易陷入另外一種誤區(qū)，即不重視需求分析，不重視對系統(tǒng)開發(fā)的全局考慮，這樣，必然造成需求分析中存在著很多不足，導(dǎo)致頻繁的變更，泛濫的變更，影響質(zhì)量，影響成本。
    也不乏這樣的情況出現(xiàn)，由于信息系統(tǒng)工程質(zhì)量的隱蔽性特點(diǎn)(功能方面也存在很強(qiáng)的隱蔽性)，建設(shè)單位在建設(shè)信息系統(tǒng)工程項(xiàng)目的時(shí)候，由于主管領(lǐng)導(dǎo)換屆，前任已經(jīng)開發(fā)完成的功能，但可能應(yīng)用部門長期沒有使用，新領(lǐng)導(dǎo)由于不知情而重新進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。這也是螺旋模型開發(fā)中，項(xiàng)目管理工作做得不夠完善所引發(fā)的重復(fù)投資問題。
    而從系統(tǒng)質(zhì)量方面來考慮，當(dāng)然是一次規(guī)劃，一次性開發(fā)更好，因?yàn)檫@種開發(fā)模式的統(tǒng)籌性工作將比較螺旋模型會做得更好。傳統(tǒng)的瀑布模型需要我們花費(fèi)大量的精力來做需求分析，要求需求分析做得深入、徹底，以減少軟件系統(tǒng)的變更。但由于傳統(tǒng)瀑布模型的開發(fā)周期長，一次性投資大，投資風(fēng)險(xiǎn)也大，建設(shè)單位往往很難接受，軟件產(chǎn)品開發(fā)商也很難接受，這就導(dǎo)致傳統(tǒng)的瀑布模型在市場競爭方面輸于螺旋模型。
    頻繁的變更使得系統(tǒng)質(zhì)量受到影響，也必然使得應(yīng)用軟件系統(tǒng)的成本投入的增加。
    我們建設(shè)應(yīng)用軟件系統(tǒng)的投資，除了考慮技術(shù)經(jīng)濟(jì)性、風(fēng)險(xiǎn)等因素外，還應(yīng)考慮到非合同因素。工程的甲乙雙方在簽訂項(xiàng)目建設(shè)合同的時(shí)候，一個(gè)大合同通常比若干小合同更合算。用個(gè)簡單的比喻，好比批發(fā)與零售的區(qū)別。但分散的小合同風(fēng)險(xiǎn)小，大合同風(fēng)險(xiǎn)大。因此，這方面的因素也應(yīng)當(dāng)綜合權(quán)衡。
    因此，當(dāng)我們在進(jìn)行軟件開發(fā)方案決策，選擇應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)模型的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)全面考慮以上這些問題。
    【問題3】
    實(shí)際上A, B兩方案均是可行的方案，但B方案比A方案風(fēng)險(xiǎn)小，且B方案建設(shè)周期短，見效快。如果采用B方案，那么，應(yīng)當(dāng)注意系統(tǒng)建設(shè)的統(tǒng)籌規(guī)劃。如果采用A方案，也可以實(shí)現(xiàn)一次規(guī)劃，一個(gè)合同，分期建設(shè)，這樣，效益就會更好。
4.5.3參考答案
    【問題1】(6分)
    劉工的分析不全面。全面的經(jīng)濟(jì)分析還應(yīng)考慮“成本回收期”、“追加成本凈現(xiàn)值”、“追加成本內(nèi)部收益率”、“內(nèi)含報(bào)酬率”、“敏感性分析”等。還應(yīng)當(dāng)增加投資風(fēng)險(xiǎn)分析，本案例方案B的投資風(fēng)險(xiǎn)比方案A的投資風(fēng)險(xiǎn)小。
    【問題2】(9分)
    B方案分兩期建設(shè)，兩期投入建設(shè)資金。由于B方案的一期系統(tǒng)建設(shè)在一年建設(shè)完成后就投入運(yùn)行，產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)效益。因此，通過凈現(xiàn)值指數(shù)分析，B方案凈現(xiàn)值指數(shù)高于A方案，B方案的經(jīng)濟(jì)性比A方案優(yōu)越。
    B方案分兩期投入，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)將會得到一定程度的降低。
    B方案所投入的資金多于A方案，一般有以下原因：
    兩個(gè)分立的合同，在甲乙商務(wù)方面將有一定區(qū)別，分立合同的單價(jià)往往會做得高一點(diǎn)。
    ．由于分期建設(shè)，在應(yīng)用系統(tǒng)的體系架構(gòu)方面，可能有一定程度的重復(fù)開發(fā)。
    ．由于分期建設(shè)，硬件及采購設(shè)備方面可能有部分會被淘汰、升級，從而影響采購?fù)顿Y方面的增加。
    ．由于分期建設(shè)，IT項(xiàng)目市場環(huán)境、技術(shù)、政策等因素的影響，也會導(dǎo)致投資總額差別。
    【問題3】(10分)
    從技術(shù)經(jīng)濟(jì)性上講，A、B兩方案均是可行的。但B方案更好。
    B方案比A方案風(fēng)險(xiǎn)小，且B方案建設(shè)周期短，見效快。
    采用B方案，應(yīng)注意應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)的統(tǒng)籌規(guī)劃就更好了，可以采取一次規(guī)劃，分期建設(shè)，在一期工程建設(shè)的時(shí)候，對=期工程的建設(shè)做比較全面的分析，使一期工程在技術(shù)上能夠較好地支持=期工程。
    如果采用A方案，也可以實(shí)現(xiàn)部分功能模塊提前投入運(yùn)行，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。甲乙雙方只簽一個(gè)合同，在投資不變的情況下，提前實(shí)現(xiàn)收益，使收益增加，提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。

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